EX-99.1 2 tm2518572d1_ex99-1.htm EXHIBIT 99.1

Exhibit 99.1

 

Petros Pharmaceuticals, Inc.

Unaudited Pro Forma Consolidated Balance Sheets

 

 

               Proforma Adjustments   Proforma as adjusted 
   Total Consolidated   PTPI   Discontinued Ops                   for Proforma Adjustments 
   March 31,   March 31,   March 31,   ABC Gain on   Gain On   Redemption   Redemption   March 31, 
   2025   2025   2025   Deconsolidation   Vivus   of   of   2025 
   (Unaudited)   (Unaudited)   (Unaudited)   of Subsidiaries   Settlement   Warrants   Preferred Shares   (Unaudited) 
Assets                                        
Current assets:                                        
Cash  $10,756,885   $8,931,054   $1,825,831   $(1,825,831)                 $8,931,054 
Accounts receivable, net   443,555    -    443,555    (443,555)                  - 
Inventories   1,302,484    -    1,302,484    (498,961)   (803,523)             - 
Prepaid inventory   1,649,212    -    1,649,212         (1,649,212)             - 
Prepaid expenses and other current assets   313,510    53,405    260,105    (260,105)                  53,405 
Total current assets   14,465,646    8,984,459    5,481,187    (3,028,452)   (2,452,735)   -    -    8,984,459 
                                         
Fixed assets, net   21,719    -    21,719    (21,719)                  - 
Intangible assets, net   3,016,068    -    3,016,068    (3,016,068)                  - 
Right of use assets   101,933    -    101,933    (101,933)                  - 
Total assets  $17,605,366   $8,984,459   $8,620,907   $(6,168,172)  $(2,452,735)  $-   $-   $8,984,459 
                                         
Liabilities and Stockholders' Equity                                        
Current liabilities:                                        
Current portion of promissory note  $7,248,635   $-   $7,248,635   $-   $(7,248,635)            $- 
Accounts payable   2,459,101    756,703    1,702,398    (1,702,398)                  756,703 
Accrued expenses   7,214,927    199,703    7,015,224    (7,015,224)                  199,703 
Accrued Series A Convertible Preferred payments payable   1,846,142    1,846,142    -                   (1,846,142)   - 
Warrant Liability   8,292,000    8,292,000    -              (8,267,124)   -    24,876 
Other current liabilities   71,179    -    71,179    (71,179)                  - 
Total current liabilities   27,131,984    11,094,548    16,037,436    (8,788,801)   (7,248,635)   (8,267,124)   (1,846,142)   981,282 
                                         
Other long-term liabilities   57,590    -    57,590    (57,590)                  - 
Total liabilities   27,189,574    11,094,548    16,095,026    (8,846,391)   (7,248,635)   (8,267,124)   (1,846,142)   981,282 
                                         
Stockholders' Equity:                                        
Common stock (par value $0.0001 per share, 250,000,000 and 250,000,000 shares authorized at March 31, 2025, and December 31, 2024, respectively; 2,052,762 and 421,124 shares issued and outstanding as of March 31, 2025, and December 31, 2024, respectively)   2,527    2,527    -                        2,527 
Additional paid-in capital   105,881,658    105,881,658    -              8,267,124    1,846,142    115,994,924 
Accumulated deficit   (115,468,393)   (107,994,274)   (7,474,119)   2,678,220    4,795,900              (107,994,273)
Total Stockholders' Equity   (9,584,208)   (2,110,089)   (7,474,119)   2,678,220    4,795,900    8,267,124    1,846,142    8,003,178 
                                         
Total Liabilities and Stockholders' Equity  $17,605,366   $8,984,459   $8,620,907   $(6,168,172)  $(2,452,735)  $-   $-   $8,984,459